3月18日，英伟达CEO黄仁勋在英伟达2024GPU技术大会(GTC)上，也展示了搭载英伟达芯片的迪士尼小型机器人Orange和Green。

　　更早之前的时候，特斯拉“擎天柱”原型机正在测试，OpenAI、微软、亚马逊等科技巨头不甘落后，联合投资人形机器人初创公司Figure。

　　人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的颠覆性产品，已经成为衡量国家科技创新和高端制造业水平的技术新高地。

　　根据相关机构预测，2024年全球机器人市场规模将会达到660亿美元，其中工业机器人230亿美元，服务机器人290亿美元，特种机器人140亿美元。

　　随着未来机器人性能的进一步提升，产业链的进一步完善，新型服务机器人的制造成本也将会逐步下降，市场规模还会持续增长。

　　当然，短期内在绝大多数工业制造领域仍然是工业机器人的应用市场，人形机器人从性能和成本角度还达不到完全替代的程度。

　　人形机器人更适合用于服务业，这些场景相对更加灵活复杂，只有具有更高智能程度的人形机器人才有市场竞争力，承担比如管家、教育、家政等角色。

　　另外，由于全球人口老龄化加剧导致未来劳动力水平下降，人形机器人也可以去替代原本必须由人类担任的生产岗位，这些岗位往往很难用工业机器人替代。

　　世界银行报告显示，2022年全球劳动人口约34.3亿人，劳动力人口已经开始出现下降趋势，预计到2030年全球大约会有4亿人的岗位被人形机器人替代，这是非常大的市场规模。

　　我们以特斯拉Optimus机器人作为参考，整体拥有14个旋转执行器+14个直线个定制的无刷永磁同步电机，和无框力矩电机结构类似。

　　其他公司的机器人虽然细节不同，不过整体差距也不会非常大，我们可以根据特斯拉机器人的情况估算相应零部件的价值量。

　　人形机器人使用的无框力矩电机一般只有两个部件：转子和定子，这种电机没有轴、轴承、外壳或端盖等结构，因此体积小、重量轻。

　　同时，由于结构更紧凑、扭矩/体积比更有优势，无框力矩电机能够拥有更高的转矩密度、更强的散热能力，还可以针对特殊系统灵活定制。

　　根据市场估计到2028年，全球人形机器人需求将会突破100万台，2030年全球总需求超过360万台，主要应用在服务领域，以及工厂人机协作领域。

　　根据在人形机器人中的无框力矩电机使用情况，预计人形机器人拉动需求将会突破百亿规模，到2030年人形机器人带来的增量市场规模能够达到400多亿元。

　　如果再加上无框力矩电机原有市场规模，预计2030年市场总规模能够突破500亿元，也是拥有明确增量需求的新蓝海市场。

　　电机作为传统工业生产中的重要动力来源，依靠稀土资源的永磁体优势，国内电机行业市场竞争力明显。在无框力矩电机方面，国内有步科股份、昊志机电、雷赛智能、禾川科技等公司涉足。

　　步科股份，公司无框力矩电机产品已经发展到第三代产品，主要使用于合作机器人和仿生机器人领域，2023年销量已经超过了1万台，成为公司增长最迅速的产品之一。

　　公司在工业移动机器人（AGV/AMR）自动化控制领域处于领军地位。2021年，物流行业直流伺服供应商中，公司以42%的市占率位列第一；2022年，公司是国内移动机器人配套电机销量最多的厂商。

　　不过2023年公司收入和净利润有所下滑，一方面是受到下游需求下降的影响，另一方面也是公司加大了研发投入，导致利润相应减少。

　　由于公司在无框力矩电机方面的行业地位，近一年总共接待1178家机构1589次调研，市场极其关注公司在人形机器人业务的进展。

　　目前，公司正在建设的常州基地预计2024年年底竣工投产，投产后的产能能够满足人形机器人等下业扩张的需求，充分受益于人形机器人行业的快速发展。

　　雷赛智能，公司拥有二十多年伺服行业经验，目前已经成功研发无刷空心杯电机、无框电机及配套的微型伺服系统，达到世界一流水平。

　　目前，公司可以提供七个标准的框架尺寸电机，还可以根据客户需求进行转型定务，相关产品已经向多家协作机器人及人形机器人厂家送样验证。

　　禾川科技，公司已经成立人形机器人的事业部，和人形机器人相关的无框力矩电机、空心杯电机、编码器、驱动器等产品线都已经做好准备，正在等待人形机器人产业成熟的机会。

　　2023年，公司和德国博世达成多种合作方式，博世持有公司5%股权，未来有望从博世产业链中充分受益。

　　昊志机电，公司在、谐波减速器、无框力矩电机、驱动器、编码器、六维力矩传感器、机器人关节模组、末端执行机构等方面已经有成熟产品，无框力矩电机和编码器等产品已经形成批量销售。

　　总的来说，国内依靠完整工业产业链的优势，在人形机器人硬件领域拥有一批相对不错的企业，受益于人形机器人行业发展的同时，也能为国内人形机器人产业的成熟提供助力。

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