特斯拉机器人拥有非常强的软件优势，硬件中 关节执行器采用的零部件种类和现有的机器人基本一致，关键硬件的设计由特斯 拉完成，后续产能支持则由供应商完成。因此低成本大规模量产能力很强的国 产硬件供应商，迎来了导入特斯拉机器人硬件供应链的重要机遇。特斯拉机器人 旋转关节、线性关节以及手部关节均使用低压伺服驱动器，也会给市场带来新的增量。国内具备低压伺服驱动生产能力的厂商包括步科股份、伟 创电气、汇川技术科力尔等。这些公司景气度都很高，市场资金也是扎堆进场相关板块也一直很活跃。

　　今天说一说相对低位的汇川技术。公司一季度营收和归母净利润分别47.8亿 元、7.5亿元，同比增长0.1%、4.2%。业绩有点疲软主要是一季度新能源汽车及房地产类需求相 对疲弱，有一定经营压力。汇川一季度通用自动化业务收入 27.07 亿元同比+9.7%，电梯电气大配套业务收入 9.21 亿元同比 -22%，新能源汽车及轨道交通类业务收入 9.04 亿元同比 -2.2,%，工业机器人业务收入 1.36 亿元同比+29.1%。目前看的话新能车问题不大二季度已经恢复，下半年房地产弱复苏后公司所有业绩可能都会出现正增长，业绩可期。

　　公司去年通用伺服系统在 国内市场份额达 21.5%行业第一，低压变频器产品市 场份额约为 14.9%位列前三，小型 PLC 产品国内市场 份额约为 11.9%，排名第二。新能源汽车额领域公司新能 源乘用车电机产品国内市场份额约为 7%排名第三，电驱总成市场份额约为 3%位列前十。工业机器人国内市场份额为 5.2%排名第七。汇川变频器，PLC长期稳居国产品牌第一位是当之无愧的国内自动化工控龙头。

　　汇川去年研发投入达到 22.3 亿元同比+32%， 主要投向数字化、能源管理、工业软件等。 公司研发人员数量达到 4793 人，同比增幅 34.6%，其中博 士硕士学历人数增幅接近 50%。同时公司资本开支达到16.62 亿元同比+113%，创历史新高。主要投向为苏州、常州等产能项目，涉及新能源汽车关键零部件、机器人及配套部件、 工业电机等产品。以上在建产能中大部分项目的工程累计投入占预 算比例在 50%-70%之间，预计年底或者明年可以形成新的收入增长点。

　　公司去年每股收益1.6元。今年处于变革投入期，资本开资也大大概率保持一个+20%的增长率问题不大，真正业绩大爆发可能是明年。 汇川基本上市场的每波行情它都参与了，长期关注它不会出现踏空情况，只要是调整后低位潜伏问题都不大，值得投资者持续跟踪。

　　中线股票池还会继续，每次进股票池出股票池都有记录与当天市场价同步，会实时更新，如果股票池无变化每周六会做持仓总结，大家可以在过往文章中搜查。

　　好了今天就说到这里了，以上只是我的个人投资笔记难免出现错误，不构成投资建议，请多关注雪山，雪山每一篇文章都是公司估值低位，每一篇文章都有安全边际价格，力求持续寻找市场可投资的标的！